В 1635 году в Трнаве (современная Словакия) кардинал Петер Пазмань основал университет с двумя факультетами — свободных искусств и теологии. В 1667 году был создан юридический факультет. В 1777 году университет из Трнавы был переведён в Буду, а в 1784 году — в Пешт. До 1844 года преподавание в университете велось на латинском языке. С 1895 года в университете получили возможность обучаться и женщины. В 1921—1950 университет носил имя своего основателя Петера Пазманя, а в 1950 году был назван в честь физика Лоранда Этвёша.
В настоящее время в университете работает около 1500 преподавателей и обучается около 30 000 студентов.